为昇腾营收占比 50%+信创市占率第一K8凯发章盟主392亿豪赌蛇吞象！华

　　2▪=•■、PS估值◇-□•●：昇腾生态内企业拓维信息 PS 为 3▷■.8 倍◆▪…▪■，华鲲振宇（2023 年营收 80 亿元）估值 280 亿元（PS 3▼=▲●.5 倍）▪★△▼…。宝德计算机 2024 年营收 100 亿元•□☆◇，按 PS 3-4 倍测算▼△，合理估值区间为 300-400 亿元■•■○▷◁。

　　50+女人怎么反油腻▲▼□？一是裙过膝□▪■•，二是鞋带跟▽-○，美得线岁穿Prada的时尚女魔头◇▲▼，才是真岁月不败美人

　　化工▲…：龙头是汇得科技3板○•▼◁◇◆，而人气龙头是永安药业8天6的爆发…▲☆•-△，而当下还是有持续做波动和反复性☆▪▷□○★，另外看中毅达与红宝丽不倒整体反复性就还在持续性中▽•-。

　　下游○=★▪▲△：通过天源迪科等总代理覆盖全国 600 + 渠道商■☆•○▼★，2024 年渠道销售占比达 65%-◆…。

　　4■•▷、必须成功的原因◁…○★○•：2017年太极计算机曾尝试收购宝德但失败▷--=★•，主因股东分歧◆=◁▼，此次面临类似困境•▲★▽■◆，所以会不会再发生呢▲△-▼…▪？但本次因对赌协议=■…◁，宝德中小股东因IPO对赌协议面临回购压力（年息8%）▼=△◇，若重组失败可能触发补偿纠纷▪-。而IPO以不太可能★▲▼◇-=，所以他只有这一条路可以走●○▪=△，不然它也非常痛苦•◆◇●，因为完不成兑现承能□▽-▲▲，可有公司也无法控制●▷▼，8%☆=▼-▽，如果按50亿○◆○●▽▲，一年也要4亿-▽◆，而且他的利润才2亿▪-，而经过3年•••□◆•，整体这一块将达到12亿支出▼○☆•■！

　　医药-…◆■：今日龙头是海森药业2板◆■，而这个整体算是因为恒瑞的爆发•△☆●，带动了整体创新药的推动◇=▷●★◁，但是持续性不好判断■○…•，整体进一步的观察…◆★★▽▽。

　　技术积累☆■▽▪▲：率先完成基于鲲鹏☆■=•、飞腾●◆--…、龙芯处理器的整机产品布局-•●△◁▷，自主研发红星 OS 操作系统○●◁-○，支持四路☆▷○…◁▷、八路服务器等高端产品☆●○◇■，填补多项国内技术空白…●=▷。

　　总盘情况○★▪：今日大盘从早盘的普涨变成了普跌□◆▪△■★，所以今日杀伤力远超昨日◇▲，而且还是小幅放到1□●◇…▷.15万亿的情况下◁…▼▪，所以今日整体是大量的人被套在追高的过程△▽-●•，而这样行情只能造成抱团◆○◁★▲△，但是抱团也不见得就好做=●•★•◁，看看宜宾也一样…◇=■，所以难度太大△••-☆，还不如选价值的公司▲…=▷▼，如赛力斯这样的持续拿着◁☆○▲，更为稳定也安心•▪▲。而最后两市3996家下跌●■▷…○，上涨只有1050家◇◆▪•○，整体看空的思路不变◇△，看空到27号★▪■，耐心等下周的低点●□-◆▪•，之后震荡看多的思路★■△▷！而当下20日均线的支撑也到了●•，那下一个支撑整体就是看3335与与3277的支撑是关键了▪△。

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　　2024 年增长◁◆：昇腾服务器业务在 2024 年实现爆发式增长■▪◇◁，中标订单金额同比增幅超 150%-•○。关订单快速增长△▼-。

　　总结□○▽…：昇腾服务器在 AI 算力密度△•◆▷■、能效比及国产替代战略上具有显著优势□▼○，适合高并发 AI 场景◁○★；超聚变服务器则凭借 x86 架构兼容性和成熟生态★●○，在通用计算市场占据一席之地○-○●●☆。两者形成互补●■■，共同推动华为计算生态的多元化发展…■◇▼□。

　　谢谢○★！2●▲○-■◇、飞腾 / 龙芯▼△：深度参与国产芯片适配…▲▲■▽-，根据公开信息★…◇▲，金融领域■-▪■◇□：为中国银行◆△•、邮储银行提供信创核心系统服务器□-◆，综合考虑☆▽，曾说过△▽★：那人比我厉害十倍▷=▪：恽代英市场份额☆□▪-：2024 年信创整机业务收入占比超 60%★△。

　　1◆★◁、巴基斯坦国民议会当地时间22日通过一项决议◆☆，谴责印度试图暂停履行《印度河用水条约》■•◆•▷，称此举违反国际协议并对地区稳定构成威胁★◆■◇◆。

　　第三•☆☆•、游资接力◇▽△。从这里来△●•，他们的整体接力明显超过了主卖5的•◇=▲，章盟主3▼◁○◆□.92亿…▼△，上海分可能也是他的◁★○■，但不好确定◆■，另外就是几个老熟人了▽==■••。思明…◁▲○◆▽、作手•▽，还有北向资金做T△=●□。从这个榜来看是不错的短期来说★◆★•▪，起码不会大低开A杀□◇☆▽★◁，但是否反包不好说▲▼-●□，这个就是看他本身的估值思考□★△■！

　　2025 年预期★▪•□◇◇：2025 年宝德计划推出基于昇腾服务器的跨境支付清算系统•…□○□，目标覆盖 ▷◁◁☆◁◆“一带一路…•★◇★” 沿线% 的中小微企业贸易场景◁▪•▼★。同时▲□，字节跳动 2025 年 AI 算力需求预计增长 300%○•◁，宝德与慧博云通的联合解决方案有望获取其 20% 的新增订单◆□，对应年销售额超 10 亿元•▽。此外◁▪，小米汽车智能座舱开发订单已突破 1•△.5 亿元◁◇◇…▽○，进一步支撑昇腾服务器业务增长●▼-。综合测算○□，2025 年宝德昇腾服务器业务营收有望突破 80 亿元•▷▲•-，同比增长 60% 以上○☆■…=…。

　　党政领域△□•◁■：覆盖中央部委及 31 个省级政务云-…▽▼为昇腾营收占比 50%+信创市占率第，2024 年订单金额超 30 亿元☆▼•…。

　　1▼★▼△、以小吃大◇□□▪：2024年宝德公司的营收为100亿元▼☆◇▷，是上市公司的5▲□…○.74倍▽-■;归母净利润为2▲★▼▽.35亿元•◁=-•◇，是上市公司的3•…▪☆.6倍☆▪◇。截至2024年末●△▪◁▷，标的公司的净资产为28◆••▷△.07亿元▷◇□…◁●，是上市公司的2○▲▽.45倍□◆-…，构成•○★▲“蛇吞象式并购•▪。

　　宝德计算机 2024 年营收为 100 亿元••▽■，而人气龙头就是王子新材10天6板▪□★☆，可满足 1024 路高清视频实时分析需求▪▽=□▲。作为华为昇腾领先级整机硬件伙伴■◁■，以说明了整体主动买套的资金非常强烈□◇□★，而这个板块成为了最有耐力的板块◇…△。《编码物候》展览开幕 北京时代美术馆以科学艺术解读数字与生物交织的宇宙节律5◇-◇▪◆▲、互联网领域▪▷◇■•：与小米◇★、字节跳动建立定制化服务器供应关系▷▪。

　　1=★◆▲■△、华为昇腾+鲲鹏▼◁△●●：联合发布多款 AI 服务器■○□，共享鲲鹏 / 昇腾生态客户资源○▪★▲。

　　按正常这样的情况◁…，(挖掘与整理资料不易▲•◇，党政●=▽▪=△、金融行业信创服务器市占率第一•★☆★◇。）芯片适配能力◁△▼▲★：完成对鲲鹏 920•=…、飞腾 FT2000+▲…=△■•、龙芯 3A3000 等国产芯片的全系列适配▪=★■▼●，第一▽□■、净买入3▼▪■.34亿=◇▲-，其中昇腾系列服务器业务贡献显著■•★◇▽▽。实际应该是下跌比较多的☆▷•。但具体占比未单独披露▽-=。2024 年对两家企业销售额合计 2▪•▼□□△.91 亿元•-◆。毛主席晚年和周总理聊天时▷◁■=•▲！

　　场景落地◆•◁▪●：为智能制造客户提供 AI 质检解决方案★■-▪，通过昇腾服务器实现产线%▽•☆○-，处理速度较传统方案提升 3 倍▷●•▷▪。

　　3▷•◁◆-▲、英特尔 / 英伟达=•★◁◇•：保持 x86 服务器技术合作★•★…◇•，2024 年 x86 服务器营收占比 35%□○△★•▪。

　　以上只是个人交易复盘总结思考■△▷-•…，投资有风险•○，交易需谨慎▼●！计划永远没有变化快★☆■●▽，一切要结合盘面而动◁▷，文章内容属于个人思考与记录□▲□○○，作为记录本人对市场的理解•○□-▽，仅作个人分享记录-▽▷▪▼，不构成任何投资建议=□，仅供参考●…☆，据此买卖…▪▼▲-○，盈亏自负▪…●◇▽□!

　　上游◆▼○◇•▷：与崇达技术（PCB 供应商）★◆■○◆▽、飞荣达（散热模组）建立战略采购协议▪◆▽，关键部件采购成本较行业平均低 8%▪○-▽。

　　宝德计算机作为国产算力基础设施的核心供应商…◇▼=▪=，其技术壁垒与业务布局及AI算力纵深布局=•★◆，以服务器和PC整机的研发◆☆□□-、生产▪-、销售及提供相关的综合解决方案为主营业务-▼■，20多年来持续服务于政府-□☆、安平K8凯发▪☆▼□○、金融◇▪……-、运营商-■◇、电力★●◇▲、互联网▽■=○■、教育▲★◆□•、交通◇◁-、医疗等行业客户的数字化转型和实践◁•▷，位居中国ARM服务器市场No▼△▲▷.1★☆●◆，信创整机市场领导者•□…，中国AI服务器TOP 3▼▲○▽▪◆，中国服务器市场国内品牌TOP 5□•□-●…。

　　板块上-▪○◁□◁：当下的核心主线有▼▪★●：▲▼，而最强势板块△◁▪-：核电+化工+医药…●▲•★。几乎重组没有活下来的△•◇▼-，而且一开就是一堆抛压▽•▽▲=▷，这样的结果真是少见▷▲，而最后还是抱团◆●凯发智能互动系列。，而核心重点就是化工■…，除此之外整体就是持续轮动性▲▼•。助攻☆-◇•■：固态电池+机器人■★-。

　　而作为重组政策第一股◇●□-○：宝德计算■▼▪•▷▷！真的只能到这里了吗○==▪◇？那为什么章盟主高位一路低吸了3■◁▲●○.92亿呢△▽◆？这里是否值得研究一下呢•□◇★□？而且是教科书式的☆•☆：蛇吞象▷-！

　　1△■…、回顾历史▲▪■◁▲★：高新收购华鲲振宇控股权◆■==☆，最后暴涨380%▽-▽,从50亿变成了230亿市值★★▪■。

　　情绪面◆▷：今日情绪整体大幅下降…○•，涨停51家▼•△•◆，但是跌停20家◇■▼，封板率63%★…◁，而连总数8家==■△•，高度5板□◁=△。

　　第二▽○•△□=、为什么大跌-▪▪●？主卖方从这里来看○▲=▼，主要分为三大资金◁■●：1●◆★、老的股权资金变=◁▪，大概率是北京这家■★。2■◁▽•、量化资金▽-☆。3□•==●、通道资金◆◇•▷◁▲。最后就是中小散户撤退■▪●=☆■。而且整体市场和情绪并不好▲▪▷◇，造成了踩踏抛压下杀☆-▪！

　　2☆☆○◆▲、中小股东逼宫式并购••：本次交易的路径颇为特殊目前…◇△，标的公司宝德计算共有61名股东◁•，其中控股股 东 霍 尔 果 斯 宝 德与 宝 德 研 究 院合计 持 股32■★=▽■.09%▽□。公司此次收购选择绕过标的公司控股股东▼-▽，转而与其余59名中小股东签署交易协议……☆○▲，从而实现对标的公司的控股▪…■。

　　宝德 2024 年中标 50 亿元 AI 服务器订单△▷▪■•○，而且刚猛◁☆●。自主研发的 -○□“自强系列=☆” 服务器支持 Atlas 300 加速卡-▷○◁…△？

　　重组题材是最容易出大妖的☆◆▷，而今年再一次全面放开重组★▪□●，本质上就是在当下IPO很难的情况下△◇◆，给了一个口子☆○•◁，让整体资本有变现的路径和出口◇○-■▼•。但是最近公布的几个预期重组全是A杀▪•，如果再持续这样走下去●▽●，

　　3■•△、为什么绕开大东股-▽▽？相对股权33▪△◆▼.5%相对控股□▽▼，也就是说-=•△，32▷○.09%本质没有控股□●◁□，而他拿下了这个67•○△.91%成为实际控制人•□▷•，也是变像借壳重组一样□☆◁！更重要的是保护了核心者利益■•▼◆，比如他的核心人员★▲☆○◆◆，就是霍尔果斯宝德及宝德研究院=■▲★=，而不是中小股东▷☆…●！只有这样▪★□◇，整体研发团队才能保留下•=，这个对公司长期来说反而是好事-=▪…□！

　　小米汽车智能座舱开发订单已突破 1●□◇▲▽.5 亿元▼△•-，宝德昇腾服务器为其自动驾驶训练提供算力支持★△☆▷，训练效率提升 40%□•◁。

　　昇腾生态地位☆●■…▪：作为华为昇腾领先级整机硬件伙伴◁-，2024 年中标 50 亿元 AI 服务器订单…=▷☆-，昇腾系列服务器市场排名第三▷▼▪一K8凯发章盟主392亿豪赌蛇吞象！华，PR210KI 昇腾 AI 一体机支持 8 个 Atlas 300I/V Pro 加速卡□•☆●▪…，单卡功耗仅 67W●●•●，能效比行业领先■▪◆•。

　　但是要考虑折价和本身公司的估值=△▲•，所以不能整体多按这个计算◁•☆…-▪，所以整体的思考值多少意的估值整体要自己思考□□△△●，而我们只能抛砖引玉的过程◇▽！最好自己计算K8凯发▼▽，如果再不懂可以交流□▪■，

　　2◆=▪-△◇、新能源汽车明星股赛力斯盘中多次涨停▼▪=◆，股价逼近历史新高=▲▲△••。记者注意到▪△•，今日有市场消息称-▲●●•▷，▷▲“赛力斯人形机器人原型已定型◇◆▷▼=，赛力斯定于6月16日（周一）展示人形机器人Demo☆△■◆。=◆”对此▪-◇■◁，记者以投资者身份致电赛力斯求证●▼，工作人员表示▲△□，公司的业务信息以官方发布的信息为准-=■…◁▲，目前公司没有发布上述的信息☆☆=。该人士进一步透露★▷■△○=，作为新能源汽车企业=▷□-…■，首先会聚焦于主业•☆-•=△，去做好智能电动汽车▽…。

　　重组预案明确指出▪▲▪•，霍尔果斯宝德及宝德研究院合计持有标的公司32☆△◇•.09%股份不纳入本次交易范围•■。正因如此=◁▷▲▪，此次交易被业内形容为▷…▽◁◆○“中小股东逼宫式并购◁□”

　　智能硬件创新•▪○…：2025 年 5 月新获 ○◇▷△“集中式风扇的点灯结构▼○★=▼•” 专利（CN222883123U）●•▼●▽▽，通过导光柱设计实现故障风扇的秒级定位◆…○=◆，维护效率提升 40%▪…▷。截至 2025 年 5 月■▷◇☆，公司累计获得专利 231 项•○，覆盖 BIOS 安全更新△=、内存一致性修复等关键技术•◇。

　　4○▽◆、信创-★△：宝德计算机信创服务器市占率第一（2024 年 28%）▽▽◇…★•，慧博云通金融信创客户覆盖 30% 的国有大行▲△□○…△，整合后有望占据党政△▪=、金融信创市场 40% 以上份额●□▼…。2025 年目标承接信创替代订单超 80 亿元••，较 2024 年增长 60%■△▽。（鸿蒙系统与电脑PC的出现☆▽◆□▽■，必定会让新创大爆发◇☆●◆-，因为过去的国产电脑太难用了=▼，谁用谁知道=▪★，提升效率最好的办法◇…，就换全新硬件…••▼▽-！）

　　字节跳动 2025 年 AI 算力需求预计增长 300%△…●▽△，公司 + 宝德联合解决方案有望获取其 20% 的新增订单◇••，对应年销售额超 10 亿元•▽■☆•。

　　2024 年基于飞腾芯片的服务器出货量同比增长 120%□=。您的▽▷◇：点赞+转发+留言○▲▪▼…-，这一数据直接反映了昇腾服务器在宝德业务中的核心地位△●◁◇☆，昇腾服务器在宝德计算机的业务占比为40%（含硬件与解决方案）点赞+转发+留言•-◇：我想了解章盟主3=…▼.92亿豪赌蛇吞象•★=◆★▲，在中国电信 170 亿元服务器集采中中标份额位列前三▽=，公司▼◇○○◆：华为昇腾营收占比 50%+信创市占率第一-•！

　　◇▷◇“1994年广东录像厅杀人案◁□▲★”三凶手被核准死刑○◆◁•◆▷：老板父女遇害◁▲•-，两凶手还老板妻子

　　占其总营收的 50%○▷◇。是我们努力的动力◇□•▪，核电★•▼▷•：今日龙头是尚纬股份2板-●□，的价值思考◁-▲▷！年销售额超 15 亿元-●▼▷△◆。单台 PR210WI 推理服务器算力达1120 TOPS INT8■▲■◁▲▽。